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清科:2015天使投资过百亿 创历史迎来最好时代_基金

作者:Aileen 发布时间:2019-06-24 10:24:59 点击数:144

(原标题:清科年报:当资本热遭遇产业寒冬,2015天使投资百亿创历史迎来最好时代)

清科:2015天使投资过百亿 创历史迎来最好时代

综述:大中华区著名创业投资与私募股权研究机构清科研究中心近日发布数据显示:2015年中国天使投资北京快乐8市场持续高温,各项数据皆突破天使投资“元年”。据清科集团旗下私募通统计,2015年全年中国天使投资机构新募集124支基金,披露金额约203.57亿元人民币。投资方面,在2015年中国天使投资各项数据同比较2014年均增长2至3倍。2015年中国天使投资机构共投资2,075起案例,披露金额超过101.88亿元人民币。退出方面,新三板挂牌成主要趋势,同时上半年IPO加速,使得2015年成为了天使投资退出之年。共发生了83笔天使投资退出事件,其中包括6笔IPO退出及43笔新三板挂牌退出。中国天使投资市场在2015年发展速度惊人。

中国天使投资市场新募基金数量超历史总和,上半年IPO加速造就新一批LP

北京快乐8根据清科集团旗下私募通统计,2015年中国天使投资市场共新募集完成124支基金,披露金额共计203.57亿元人民币,较2014年分别同比增长217.95%和209.94%。其中112支为人民币基金,金额共计151.15亿元人民币。外币基金皆为美元,共12支,金额共计52.42亿元人民币。在2015年全年创业及投资热情持续高涨的环境下,天使投资机构资本募资进度加快,以及配合各地政府天使投资引导基金的要求,在多地设立天使投资基金,专注地域性天使期项目。同时部分在市场内处于领先地位的天使投资机构投资标的已不限于境内,开始逐渐涉及美国硅谷、欧洲、以色列等境外项目。因此外币基金从2014年的5支增长至12支。

从2015天使投资市场LP成分分析,2015年的天使投资基金LP更为多元化。自上半年IPO加速后,二级市场火热行情急速造富了一大批投资人。而上市企业高管型投资人更受天使机构青睐。上市公司高管自身所具备的企业及行业资源本身就是天使投资机构投后服务及退出渠道的优质资源。除了成为LP之外,部分上市企业高管还成立天使投资机构。以浙江杭州为例,阿里巴巴的上市在短时间内迅速形成了浙江的天使投资机构崛起,一大批的阿里系天使投资机构成为了2015年的新兴机构主力。而原阿里系员工成为了阿里系天使机构的首要募资来源。由此可见2015年的天使基金个人LP,在原有基础上又增加了成功创业者,许多曾经成功获得天使轮或A轮融资的创业者在2015年又加入天使投资人的行列中,将闲置资金注入天使投资机构,使得创业与投资之间初现循环更迭效应。因此上市公司高管通过注资天使投资基金接触到许多早期具有创新意义的初创企业,寻找并购标的,利用最低成本为转型升级的起步做铺垫逐渐成为了趋势。

清科年报:当资本热遭遇产业寒冬,2015天使投资过百亿创历史迎来最好时代

2015年中国天使投资市场高温不退,激情与挫折并存的一年

投资方面,2015年中国共发生2,075起天使投资案例,同比增长170.9%。披露金额超过101.88亿元人民币,同比增长超过214.9%。尽管中国资本市场在2015年中发生里剧烈的震荡调整,由二级市场暴跌引发一级市场寒冬突袭。但纵观全年,中国天使投资市场较往年仍是呈现爆发式增长。四个季度皆创同比新高,其中第二季度创出了全年最高峰。与此同时,在政府鼓励“大众创新创业”以及升级“四众”的政策暖风鼓吹之下,中国创业门槛降低,市场对初创企业更加宽容,天使轮企业估值有了明显提升。2015年天使轮平均投资额已达491万元人民币,相较2014年422.32万元人民币同比增长16.3%。这一平均投资额的提升亦是显示了投资人对天使投资市场的信心正日益增加。

北京快乐8在2015年的天使投资中人民币仍为天使投资市场中的主力货币。共投资1,793起,占中国天使投资市场份额86.4%,披露金额约70.57亿元人民币。外币共投资277起,披露金额约31.31亿元人民币,金额占2015年中国天使投资市场的30.7%。

纵观2015年全年中国天使投资的发展,可谓挑战不断。先是在上半年中国二级市场急速上涨,造富了一大批上市企业高管及二级市场投资人后。在国家政策的牵引下,高净值人群将天使投资并入投资组合中,形成了上半年的天使投资火热的空前盛况。同时,伴随新型孵化器林立,创业群体快速膨胀,创与投出现齐头并进的形势。但在2015年6月发生的中国二级市场迅速下挫而引发的“过山车“行情中,市场寒冬之说迅速蔓延。随之出现了数起创业者诚信缺失事件,部分企业通过刷单、抄袭、伪造资历等手法获取天使投资以及虚假宣传。不仅如此O2O创业企业大批量倒闭。在火热市场中给投资人敲响了警钟。但根据清科研究中心观察,中国天使投资市场仍然潜力无限,热钱涌动。天使投资市场整体市场仍是朝向积极正面的方向发展。

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