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至临资本姜皓天说下一个VC的“黄金20年”要来了_信托融资

作者:Aileen 发布时间:2019-09-18 15:00:22 点击数:63

[ 导读 ] 离开北极光创办至临资本,未来20年的投资方向:先进互联网的技术和应用

北京快乐8从北极光离职后的姜皓天并没有任何改变,投资、参与创业者活动,按照自己理解的投资方式进行投资,总而言之,他的生活依旧。

相比较未来20年投资前景的吸引力,如今的他很兴奋,并没被近期低迷的市场所影响。

这个在风险投资行业从事了20年的投资人是如何看待未来的投资圈呢?

北京快乐8作为一个拥有20年投资经验的投资人,姜皓天毕业于上海交通大学和上海财经大学,拥有电子工程、工业外贸双学士学位和投资专业硕士学位,自1998年开始从事私募股权投资,是中国第一批VC投资人。


TMT投资的三个时代

虽然并不自认为是一个“方法论派”投资人,但姜皓天确实有N套理论体系。

北京快乐8他将整个TMT行业比作“树状的机会”,在此之上画出了娱乐、交易平台、互联网+垂直、智能系统,以及企业IT等枝干;在聊到投资机构的合伙人体系时,他总结出家长制、夫妻制、民主制的三段论,并认为中国VC的未来十年格局可以用八个字“分久必合、合久必分”来形容,即基金管理人的分裂与合并将并存——总之,无论你抛去任何问题,他总能给出一套逻辑自洽的解答。

北京快乐8一些善于总结方法论的投资人,似乎总难逃脱“为结论归因”的嫌疑,姜皓天认为其中的本质差别在于“你是否真的相信你所说的”。就好比:那么多人自称是巴菲特的信徒,相信价值投资的真谛,但一旦股票短期大跌,大多数人都迅速逃之夭夭,这就是“嘴上说不要,身体很诚实”的典型表现。

北京快乐8姜皓天不仅相信“规律”,他本人也是这些规律的高度践行者。比如,正是基于他对互联网投资的理解,北极光的TMT、尤其是消费领域布局,大致依循着上述路径展开,因而先后在视频、社交、游戏、电商、团购、互联网出海、互联网教育、智能系统等领域有所斩获。

一些系统完整的人总会过分相信自己,但姜皓天说,这恰恰是他自认最大的优势之一:不设限。

这不仅表现在他多元的投资领域上,在他选择的创业者背景上同样有着更充分的表征。既有WiFi万能钥匙陈大年、APUS李涛这样拥有过互联网高管经历的CEO,也有王兴、陈昊芝这样赤手空拳连续创业走上人生巅峰的草根神话;从性格角度来说,有TalkingData崔晓波这样的理性技术派,也有蓝港互动王峰这样的性格锋芒者,甚至有开心网程炳皓这样曾有“轻度社交恐惧症”的另类。他甚至做过一个统计,在许多投资人的“禁区”——女性创业者上,他至少投过7位,曾有一家媒体做过一个女性创业者Top 30榜单,一眼望去,他在榜单上的“市场占有率达到了10%”。

对姜皓天来说,唯一的禁区仅在于“道德层面”,“如果这个人在人品和道德上有明显瑕疵,那我大概率会放弃,除此之外我不希望我带着任何成见去选择创业者和项目。”

北京快乐8或许也正是因为他的不设限,才让他在42岁这一年决定单枪匹马地成立一支新基金。当然,其中也有着他庞大理论体系的驱动。

北京快乐8根据他的定义,世界范围的VC投资此前主要经历了两个大时代——1980年至2000年为IT革命时代,美国诞生了一批软硬件公司,如微软、Intel、Cisco等,这是中国缺席的时代;2000年至今为消费互联网时代,缘于海量的C端需求驱动(以及并不艰深的技术发展),导致了一批平台型公司的诞生,中国如今的绝大多数商业巨头和头部投资机构皆发迹于此。但如今已经接近这一时代的尾声,其实无论是以美团为代表的2018新经济上市潮,还是如WiFi万能钥匙这样超级APP的养成,都在宣告着这样一个现实。

下一个二十年,则被姜皓天称为“先进互联网”,即互联网向线下、产业中充分渗透融合的阶段。之所以称为“先进互联网”,是为了区别于更多人采用的“产业互联网”概念。在姜皓天看来,未来的行业发展主要有两大驱动力:应用和技术。产业互联网强调的更多是互联网技术和思维的“应用”,但作为重要变量的“技术”被忽视了,所以他特意发明了“先进互联网”这个表意更全面的词。

北京快乐8姜皓天认为,2019年正处于两个时代之间的混沌时期,是“黎明前的黑暗”,所以整个行业感到普遍性的迷茫。“但正如那个有些烂俗的句子:’有危也有机’。就是现在,为下一个20年布局的窗口期已经到来。”



投资是一件“精神分裂”的事情

“投或者不投,如果既有美元基金,又有人民币基金,投资真的是要’精神分裂’的事情。”面对GPLP君,姜皓天开玩笑的讲。

当然,这是有一定客观因素暨道理的。

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